Analisis Faktor Fundamental Keuangan Terhadap Resiko Sistematis Pada Perusahaan

DAFTAR ISI

Halaman

LEMBAR PENGESAHAN   i

KATA PENGANTAR   ii

DAFTAR ISI  iv

DAFTAR TABEL   vii

DAFTAR GAMBAR  viii

DAFTAR LAMPIRAN  ix

ABSTRAK  x

BAB I PENDAHULUAN   1

1.1. Latar Belakang  1

1.2. Perumusan Masalah   5

1.3. Tujuan Penelitian  5

1.4. Manfaat Penelitian   6

1.5. Sistematika Penulisan  7

BAB 2 TINJAUAN PUSTAKA  8

2.1. Landasan Teori   8

      2.1.1. Teori Portofolio  8

      2.1.2. Pasar Modal di Indonesia  12

      2.1.3. Faktor Fundamental  12

      2.1.4. Risiko Saham.   13

     2.1.5. Risiko Sistematis  15

      2.1.6.  Current ratio (CR)   17

      2.1.7.  Leverage   17

      2.1.8.  Return On  Equity (ROE)   18

      2.1.9.   Price Earning Ratio (PER)   18

2.2. Penelitian Terdahulu   18

2.3.Kerangka Pemikiran Teoritis dan Hipotesis.  21

BAB III METODE PENELITIAN   22

3.1. Objek Penelitian  22

3.2. Metode Penelitian   22

       3.2.1  Desain Penelitian  22

       3.2.2  Definisi Operasional Variabel  23

       3.2.3  Populasi dan Sampel  25

       3.2.4  Metode Pengumpulan Data   25

        3.2.5  Jenis dan Sumber Data   25

        3.2.6  Metode Analisis  26

3.2.6.1  Risiko sistematik (Beta saham)  26

3.2.6.2  Statistik Deskriptif  27

3.2.6.3  Uji Asumsi Klasik   27

3.2.6.4  Uji Goodness of Fit   31

3.2.6.5  Persamaan Garis Regresi   35

BAB IV HASIL DAN  PEMBAHASAN   36

4.1 Deskripsi Data   36

4.2 Analisis Data   37

4.2.1 Analisis Deskriptif   37

4.2.2 Pengujian Normalitas   38

4.2.3 Pengujian Asumsi Klasik  39

4.2.3.1 Uji Heteroskedastisitas  39

4.2.3.2 Uji Multikolinearitas   41

4.2.3.3. Uji Autokorelasi  42

4.2.4 Goodness of Fit  42

4.2.4.1  Analisis Koefisien Determinasi  42

4.2.4.2 Uji F  43

4.2.4.3   Uji t  44

4.2.5  Regresi Linier Berganda  45

4.3 Pembahasan  46

BAB V PENUTUP   49

5.1 Kesimpulan  49

5.2 Keterbatasan dan Saran Penelitian Berikutnya   50

5.3 Saran   51

DAFTAR PUSTAKA   52

DAFTAR TABEL

Tabel 1.1 Kapitalisasi Pasar  4

Tabel 3.1  Tabel Operasionalisasi Variabel Penelitian  24

Tabel 3.2  Tabel Durbin-Watson (D-W)  29

Tabel 4.1  Data Sampel Perusahaan  36

Tabel 4.2.  Descriptive Statistics  37

Tabel 4.3 Uji Multikolinieritas  41

Tabel 4.4  Uji Autokorelasi  42

Tabel 4.5 Output Koefisien Determinasi  43

Tabel 4.6 Uji F  43

Tabel 4.7 Uji T  44

Tabel 4.8 Persamaan Regresi.  45

DAFTAR GAMBAR

Halaman

    Gambar 2.1  Kerangka Pemikiran Teoritis  21

    Gambar 3.1  Desain Penelitian  23

    Gambar 4.1   Uji Normalitas  38

    Gambar 4.2   Uji Heteroskedastisitas  40

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran                Halaman

1. Reggresion  55
2. Descriptives  56
3. Charts.   7
4. Perhitungan Return Market LQ45  58
5. Perhitungan Varians dan Covarians Saham LQ45  59
6. Data Penelitian Tahun 2007 – 2010   112

ANALISIS FAKTOR FUNDAMENTAL KEUANGAN TERHADAP RISIKO SISTEMATIS PADA PERUSAHAAN LQ45 YANG TERCATAT DI BEI PERIODE 2007-2010

Abstrak

Penelitian ini meneliti tentang faktor-faktor yang memengaruhi risiko sistematis pada perusahaan LQ45 yang terdaftar di BEI periode 2007 – 2010. Penelitian untuk mengetahui faktor – faktor yang memengaruhi  risiko sistematik merupakan hal yang menarik untuk dilakukan karena sifat dari risiko yang selalu melekat pada setiap investasi terutama investasi dalam saham biasa. Sampel yang digunakan sebanyak 26 perusahaan. Penelitian ini menggunakan teknik analisis linear berganda (Multiple Regretion) dengan menggunakan Uji F dan Uji t pada Level of significance 5 % (α = 0,05). Uji t menunjukkan bahwa Return On Equity (ROE) memiliki nilai signifikan dibawah 0,05 yaitu sebesar 0,035. Hal ini berarti bahwa ROE mempunyai pengaruh signifikan terhadap risiko sistematik. Sedangkan variabel Current Ratio (CR), Leverage, Price Earning Ratio (PER)  tidak berpengaruh secara signifikan. Hasil ketiga variabel tersebut berada diatas 0,05 yaitu sebesar 0,604(CR), 0,767(Leverage) dan 0,855(PER). Dari hasil uji F menunjukkan bahwa CR, Leverage, ROE dan PER berpengaruh secara simultan terhadap risiko sistematik. Meskipun demikian, mengingat nilai koefisien adjusted R square yang rendah yakni sebesar 16,9%, maka investor juga perlu mengamati variabel-variabel lain yang mungkin berpengaruh terhadap risiko sistematis.

Keywords : financial ratio, resiko sistematis

BAB I

PENDAHULUAN

1.1. Latar Belakang Masalah

Pasar modal merupakan sarana perusahaan untuk meningkatkan kebutuhan jangka panjang dengan menjual saham maupun obligasi. Perusahaan akan menerbitkan surat – surat berharga dan kemudian menjualnya ke pihak yang menyediakan dana (investor). Pasar modal saat ini dipandang sebagai sarana efektif untuk mempercepat pembangunan suatu negara. Berinvestasi di pasar modal pada dasarnya bertujuan untuk memperoleh return, tetapi investor juga harus berani menanggung risiko dari investasi yang ditanamkannya.